Uplynulé týždne priniesli na finančné trhy zvýšenú dávku dynamiky, keď sa striedali rasty s poklesmi. V životných cykloch investovania sú výkyvy úplne prirodzené a skúsení investori poklesy berú ako príležitosť nakúpiť akcie lacnejšie.
Koniec júla a začiatok augusta bol na finančných trhoch relatívne turbulentný. Počas takýchto období však netreba panikáriť a zachovať si „chladnú hlavu.“ Ako sa ukázalo, bol to len krátkodobý stav, ktorý znamenal pre investorov príležitosť nakupovať lacnejšie.
V dnešnom článku uvedieme najdôležitejšie faktory poklesu akciových trhov, prezradíme, akú rolu v tomto období hrajú dlhopisy a čo znamenajú pre nás a našich klientov.
Najdôležitejšie spúšťače predajov na akciovom trhu
Medzi najdôležitejšie dôvody, prečo finančné trhy zaznamenali poklesy, patrili negatívne správy o vývoji nezamestnanosti a tvorbe nových pracovných miest v USA, zatiaľ nenaplnené plány investícií do umelej inteligencie a výber ziskov investorov z predchádzajúcich období.
1) Negatívne správy o vývoji nezamestnanosti a tvorbe nových pracovných miest v USA
Ekonomika v USA v júli vytvorila v porovnaní s prognózami analytikov menej nových pracovných miest a to až o 66 000. (114 000 nových pracovných miest oproti 180 000 predpokladaným. Zároveň sa zvýšila nezamestnanosť zo 4,1% na 4,3%, pričom sa očakávalo, že ostane nezmenená.
Trhoví hráči tieto dáta vyhodnotili ako možný predpoklad blížiacej sa recesie.
2) Nadšenie z umelej inteligencie opadáva
Posledné 2 roky sa niesli v znamení vysokých investícií do firiem, ktoré sa zaoberajú umelou inteligenciou (AI). Už pred časom sme upozorňovali, že nadšenie spojené s umelou inteligenciou môže skončiť aj sklamaním. Stane sa tak, pokiaľ sa veľkým technologickým firmám nepodarí doručiť investorom výsledky, ktoré ukážu návratnosť investovaného kapitálu.
A práve to sa zatiaľ nedarí. Tržby aj zisky veľkých technologických firiem síce rástli, avšak oblasť umelej inteligencie je pre ne stále stratová a výnosy z nej zatiaľ nie sú schopné pokryť náklady.
3) Investori vyberali zisky z predchádzajúcich období
Trhy, najmä tie americké, uplynulých 20 mesiacov rástli, pričom niekoľkokrát prepísali historické maximá. Investori vzhľadom na negatívne správy týkajúce sa nezamestnanosti a nových pracovných miest, vyberali predošlé zisky.
Prečo kupujeme najmä americké akcie
Ako sme spomenuli už vyššie, nepriaznivé dáta z USA spôsobili pokles cien na akciovom trhu na celom svete. Ekonomiku USA považujeme za najsilnejšiu a zároveň najmenej rizikovú. Platí, že ak má problém Európa, alebo prípadne niektorá z ázijských krajín, ekonomika v USA si to často ani nevšimne. Ale keď má problém USA, tak to cíti celý svet.
Tento fakt len potvrdzuje náš známy pohľad, ktorého sa pri budovaní a ochrane majetku našich klientov držíme, že akciové tituly nakupujeme najmä v USA.
Dlhopisy ukážu svoj zmysel
Naši klienti mávajú vo svojom portfóliu aj zložku dlhopisov. Tá v čase neistoty na akciových trhoch predstavuje stabilizačnú zložku portfólia. Dlhopisy sa totiž v čase poklesov na akciovom trhu správajú opačne a ich cena rastie, pretože ich investori považujú za bezpečný “prístav“.
Keď sú finančné trhy v poklese, nepredávajte
Covid mnohým investorom ukázal základné pravidlo, aby už nikdy v časoch paniky akcie nepredávali.
Jeden z najznámejších svetových investorov, Warren Buffet hovorí, že pri akciách treba vedieť žiť s tým, že raz za dva-tri roky zažijete korekciu a párkrát za život pokojne aj väčšiu korekciu.
Problém nastane, ak sa vy ako bežný investor teraz splašíte a predáte svoje akcie, prípadne predáte s víziou, že sa budete snažiť časovať trh. Takmer určite prídete o tie dni, keď akciový trh silno vystrelí hore. Tak ako finančné trhy zreálňujú čísla z eufórie umelej inteligencie, jedného dňa sa zas zobudia a zmenia trajektóriu. Dôležité je si uvedomiť, že sa to udeje zo dňa na deň. A vy nestihnete zareagovať…
Najlepších 20 dní za 20 rokov
Zaujímavú štúdiu urobila jedna z najvýznamnejších investičných bánk JP Morgan.
Z nej vyplýva, že ak by ste nemali zainvestované len najlepších 20 dní za 20 rokov, celá investícia by prestávala dávať zmysel. Tie dni sa nedajú trafiť, musíte ich jednoducho “vysedieť”. To znamená, nechať svoje peniaze zainvestované.
Pre klientov predstavuje každá významnejšia korekcia na akciovom trhu príležitosť. Akcie je možné dokúpiť lacnejšie. Je to ako nakupovať vo výpredaji.
Aktuálne ešte ceny na akciovom trhu nepovažujeme za dostatočne „skorigované” na realizáciu mimoriadneho dokúpenia, situácia sa však mení zo dňa na deň.
Užitočná rada na záver
Ak máte zainvestované, pri poklesoch trhov sa nechytajte príliš často aplikácie, v ktorej by ste sledovali vývoj vašich investícií. Choďte radšej na bicykel, dajte si pivo, zoberte deti na výlet, čokoľvek iné čo budete robiť, bude dávať väčší zmysel.
My situáciu vždy sledujeme a následne radíme našim klientom, čo robiť.
Máte otázky k danej téme ?
Sme tu pre vás, ozvite sa nám prostredníctvom kontaktného formulára, naši finanční experti vám s investovaním radi pomôžu.