Americká centrálna banka (FED) znížila v druhej polovici septembra základné úrokové sadzby o pol percenta na 4,75 – 5,00 % (v tomto rozpätí si môžu komerčné banky v USA účtovať úrokovú sadzbu za krátkodobé pôžičky navzájom medzi sebou). Do konca roka 2024 sa očakáva ešte jedno zníženie. Pokles bol zároveň výraznejší ako očakávali analytici. Súvisel s tým, že inflácia sa blíži k želaným 2 % a že aj miera nezamestnanosti či ďalšie dôležité parametre smerujú alebo už sú na potrebných úrovniach. Zníženie úrokových sadzieb má však vplyv aj na investorov a ich investície.
Ak sa pozrieme na štatistiky zistíme, že k znižovaniu úrokových sadzieb pristúpila FED od roku 1982 už 11-krát. Okrem dvoch prípadov (v roku 2001 a 2007) vždy fond S&P 500 rástol v priemere o 9,1 % počas nasledovných 6 mesiacov po znížení sadzieb. To je výbornou správou aj pre začínajúcich investorov, nakoľko je vysoko pravdepodobné, že hodniota ich investícií bude v nasledujúcom období výrazne rásť.
V dnešnom článku vysvetlíme, aký vplyv má zníženie úrokových sadzieb centrálnou bankou a to nielen na investície, ale aj pre domácnosti či podniky.
Zníženie úrokových sadzieb má vplyv aj na investície
Zníženie úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom (FED), centrálnou bankou Spojených štátov, má významný vplyv na globálne finančné trhy a investičné správanie. Tento krok, ktorý sa zvyčajne podniká s cieľom stimulovať ekonomiku, má niekoľko kľúčových pozitívnych aj negatívnych následkov.
Pozitívne vplyvy
- Nižšie úrokové sadzby zlacňujú úvery pre firmy a domácnosti. To môže viesť k zvýšeniu investícií, spotreby a celkovej ekonomickej aktivity.
- Lacnejšie úvery zvyčajne podporujú rast ziskov spoločností, čo môže viesť k zvýšeniu hodnoty akcií. Nižšie úrokové sadzby tiež znižujú atraktivitu pevných príjmových investícií – ako sú napríklad termínované vklady či rôzne druhy dlhopisov, čo môže presmerovať investorov do akciových trhov.
- Firmy môžu lacnejšie financovať svoje projekty, čo môže viesť k expanzií a vytváraniu nových pracovných miest.
- Nižšie úrokové sadzby zlacňujú hypotéky, čo môže zvýšiť dopyt po nehnuteľnostiach a následne ich hodnotu.
Negatívne vplyvy
Znižovanie úrokových sadzieb môže mať ale aj negatívne následky. Predovšetkým:
- Zvýšená ekonomická aktivita a lacné peniaze môžu viesť k zvýšeniu inflácie, čo môže erodovať hodnotu úspor a investícií.
- Reakcie trhu na zníženie úrokových sadzieb môžu byť nepredvídateľné a viesť k krátkodobým výkyvom na finančných trhoch.
- V niektorých prípadoch môže nadmerne uvoľnená menová politika viesť k vzniku bublín na určitých trhoch, napríklad na trhu s nehnuteľnosťami alebo technologických akcií.
Vplyv na investorov a investície
Zníženie úrokových sadzieb môže ponúknuť príležitosti na rast investícií do akcií, nehnuteľností a iných rizikovejších aktív. Aby sa minimalizovali riziká investície, je dôležité diverzifikovať portfólio a zahrnúť doň rôzne typy aktív. Krátkodobé výkyvy na trhu by zároveň nemali ovplyvniť dlhodobú investičnú stratégiu.
Je dôležité poznamenať, že vplyv zníženia úrokových sadzieb je komplexný a závisí od mnohých faktorov, ako sú:
- Celkový ekonomický kontext: Napríklad, ak je ekonomika už silná, ďalšie uvoľňovanie môže viesť k prehriatiu.
- Očakávania investorov: Reakcia trhu na zníženie sadzieb závisí od toho, či bolo toto rozhodnutie v súlade s očakávaniami investorov.
- Globálne faktory: Zmeny v iných ekonomikách môžu ovplyvniť rozhodnutia FED-u a reakcie investorov.
Ak uvažujete o investovaní alebo by ste radi prehodnotili svoje aktuálne investičné portfólio, ozvite sa nám cez kontaktný formulár. Naši investiční špecialisti vám radi pomôžu vybrať investície vhodné pre vaše individuálne ciele podľa vašich možností a vašej tolerancie rizika.