Tešíte sa, že hypotekárne úvery začali zlacňovať? Európska centrálna banka už niekoľkokrát znížila kľúčové sadzby a to sa prejavilo aj na hypotékach na Slovensku. Hlavným dôvodom, prečo sa ECB rozhodla pre znižovanie, je pokles inflácie v eurozóne na požadovanú úroveň. Parlament na Slovensku však schválil konsolidačný balíček a konsolidácia verejných financií bude znamenať infláciu.
Máte pocit, že nás pravdepodobne čaká náročné obdobie? Takmer určite sa nemýlite. Konsolidácia verejných financií, ktorú predstavila vláda a schválil parlament, bude znamenať zdražovanie. A inflácia neznamená len, že budeme mať hlbšie do vrecka a že si budeme toho môcť dovoliť menej. Znamená tiež znehodnotenie našich úspor. Existuje však spôsob, ako infláciu poraziť a dokonca aj počas obdobia jej zvýšených hodnôt zarobiť.
V dnešnom článku prezradíme, ktoré opatrenia z konsolidačného balíka môžu mať najväčší vplyv na infláciu, prečo je práve teraz vhodný spôsob investovať a ako na vaše úspory vplýva pokles úrokových sadzieb americkej centrálnej banky FED.
Ako inflácia ovplyvňuje hypotekárne úvery?
O vplyve inflácie na hypotekárne úvery sme písali v posledných rokoch už niekoľkokrát. Vzhľadom k tomu, že konsolidácia opäť zmení jej klesajúcu krivku smerom nahor, považujeme za správne vrátiť sa k tejto téme opäť.
Inflácia a úrokové sadzby sú úzko prepojené. Centrálne banky, ako napríklad Európska centrálna banka (ECB), sa snažia udržiavať infláciu na nízkej a stabilnej úrovni. Keď sa inflácia zvyšuje, znamená to, že ceny tovarov a služieb rastú rýchlejšie. Bežnou reakciou centrálnych bánk je v tom čase zvýšenie úrokových sadzieb. Cieľom je zníženie dopytu po tovaroch a službách a tým spomalenie rastu cien. Vyššie úrokové sadzby totiž znamenajú, že je drahšie si požičať peniaze. To môže odradiť ľudí od väčších výdavkov a tým spomaliť ekonomiku a rast cien.
Keď centrálne banky zvyšujú kľúčové sadzby, komerčné banky si požičiavajú drahšie. To zvyčajne vedie k zvyšovaniu úrokových sadzieb úverov pre obyvateľstvo, hypotekárne úvery nevynímajúc. Nakoľko je pravdepodobné, že inflácia v budúcom roku vzrastie, možno aj o niekoľko percent (očakáva sa že dosiahne úroveň nad 5 %), môžete sa pýtať, aký vplyv to bude mať na hypotéky na Slovensku.
Našťastie sme v eurozóne a nemáme tak vlastnú menovú politiku. Ak by to tak nebolo, takmer určite by sme mohli očakávať zvyšovanie úrokových sadzieb. Nakoľko však sme členom európskej menovej únie, výška úrokov závisí v prvom rade od úrokových sadzieb ECB. A keďže, ako sme písali vyššie, je v eurozóne inflácia na požadovanej úrovni a keďže inflácia na Slovensku významne neovplyvní celkovú infláciu v eurozóne, ECB nebude mať dôvod zvyšovať sadzby.
Druhá vec však je, že nemožno očakávať ani výrazné znižovanie sadzieb. Aktuálne je možné získať novú hypotéku s úrokom tesne pod 4 %. A bolo by prekvapením, ak by slovenské banky znížili svoje sadzby o viac ako len pár desatín percenta. Dôvodom je nová banková daň, ktorá reálne zvýši náklady bánk. Naopak, ceny nehnuteľností budú pravdepodobne rásť. Najnovšie štatistiky ukazujú, že sa tak už začalo diať a zdražovanie bude pokračovať. S najväčšou pravdepodobnosťou výrazne rýchlejšie, ako je či bude pokles úrokových sadzieb na hypotékach. Ak preto plánujete investíciu do nového bývania, odporúčame nečakať.
Konsolidácia na slovenský spôsob
Konsolidácia verejných financií by mala znamenať úsporu 2,7 mld. eur a zníženie deficitu z 5,8 na 4,5 až 4,7 % HDP. Opatrenia sa týkajú predovšetkým príjmovej časti rozpočtu. To znamená, že vláda očakáva, že od ľudí a firiem vyberie viac peňazí. Naopak, šetriť príliš neplánuje na štátnom aparáte, ale opäť na ľuďoch zrušením či znížením niektorých bonusov či zvýhodnení. A to opäť pocítia bežné slovenské rodiny.
Keď vláda prvýkrát predstavila konsolidačný balík opatrení, spustilo to vášnivé diskusie a prirodzenú vlnu kritiky. Napriek predvolebným sľubom o červenej čiare v prípade zvyšovania DPH, jej základná sadzba vzrastie na 23 %. Aj keď je pravda, že niektoré sadzby klesnú, celkovo toto zvýšenie DPH bude mať priamy vplyv na rast inflácie. A okrem iného aj na rast cien nehnuteľností, predovšetkým tých nových.
DPH nie je jediným problémom pre slovenské domácnosti
Možno si poviete, že zvýšenie DPH o 3 % príliš nepocítite. Treba si však uvedomiť, že napríklad zvýšenie ceny nafty z 1,5 € alebo 1,55 € len vplyvom DPH ovplyvní nielen cenu samotnej nafty, ale aj ďalších tovarov, ktoré musia byť prepravované. Takže na konci dňa, zdražejú aj niektoré potraviny o viac ako len o zvýšenú hodnotu dane z pridanej hodnoty.
Nie je to však len DPH, kvôli ktorej budú rásť ceny tovarov a služieb. Konsolidácia totiž počíta aj so zvýšením dane z príjmu právnických osôb spoločností so zdaniteľnými príjmami nad 5 mil. eur ročne na 24 % a takzvanou transakčnou daňou vo výške 0,4 % z každej realizovanej platby. A tieto poplatky budú firmy spravidla premietať do svojich cien.
Rodiny s deťmi prídu o stovky eur
Čaká sa, akým spôsobom a či vôbec štát pomôže s drahými energiami. Reálne totiž hrozí, že napríklad plyn zdražie o 30 %, čo by mohlo byť pre niektoré rodiny priam likvidačné. Obzvlášť, keď k tomu prirátame úbytok peňazí kvôli zníženému daňovému bonusu na deti. V súčasnosti je prídavok na dieťa do 18 rokov vo výške 60 eur plus možnosť odpočítať si z daní 140 eur mesačne na každé dieťa do 18 rokov a 50 eur pre deti nad 18 rokov. Po novom sa zníži na 100 eur mesačne pre deti do 15 rokov, na 50 eur pre dieťa do 18 rokov a po dovŕšení 18. roku nárok na daňový bonus mať rodičia nebudú.
Správny čas na investovanie
Aj keď je zrejmé, že nás čakajú ťažké časy, pre naše úspory môže byť paradoxne veľmi priaznivé obdobie aj napriek zvyšujúcej sa inflácii. Investovanie do fondov je jedným z mála spôsobov, ako zarobiť viac, ako je či bude miera inflácie. Tomuto nahráva aj fakt, že po ohlásení znižovania úrokových sadzieb Americkou centrálnou bankou (FED) historicky vždy rástol index S&P 500. Výnimkou boli len dve špecifické situácie, kedy fond klesol.
A to zhodnotenie bolo v priemere 9 % počas prvých šiestich mesiacov po znížení úrokových sadzieb. A presne k tomuto kroku sa FED odhodlal v druhej polovici septembra. (Viac sme sa tejto téme venovali v článku TU) A tak je ideálny čas aj pre nových investorov zhodnotiť svoje úspory a poraziť tak budúcoročnú infláciu.
Radi by ste sa dozvedeli viac, prípadne by ste sa chceli poradiť či už ohľadne hypotéky alebo investovania? Kontaktujte nás prostredníctvom formulára a my sa vám radi ozveme.